倒计时8天,美国资金链即将“断裂”!全球30%央行拟增持人民币

  目前,美元仍然是世界第一大货币,但与2000年占全球储备货币的份额超过70%相比,其“地位”已大不如前,尤其是疫情以来,美联储疯狂“印钞”导致美元超发,世界各国对美元的信任程度不断下滑。在此情况下,人民币成为了全球多数央行新选择,人民币国际化的进程也迎来了“新机遇”。

  环球网7月23日援引一份调查报告称,全球有30%的央行计划在未来1-2年内增持人民币,去年这一比例仅有10%;还有70%的央行表示“计划长期增持人民币资产”。另外,在越来越多的央行计划增持人民币的同时,20%的央行则计划在未来1-2年减持美元,有18%的央行计划在同一时间减持欧元。

  举个例子。作为去美元化的“排头兵”,俄罗斯央行今年5月发布的报告称,去年大幅减少了美元、欧元、英镑在国际储备中的份额,其中美元的份额下降了3.3%至21.2%;与此同时,黄金、人民币的份额正不断上升,其中人民币上升了0.5%至12.8%。

  在多国央行的“支持”下,全球外汇储备的格局也发生了变化。IMF近期公布的数据显示,2021年一季度,美元占比已降至59.5%,创59年来最低水平;人民币外汇储备总额则连续9个季度增长,达到2874.6亿美元,占比也创下历史新高。

  分析指出,人民币“存在感”的提升,有内外两方面的原因。从内部因素来看,中国经济稳中向好,国内金融市场开放程度不断扩大,对外资的吸引力提升。IMF预测,未来流向中国债券市场的外国资金可能会扩大至每年4000亿美元。

  从外部因素来看,为了刺激美国经济,美联储一直在实施零利率和无限量化宽松,这对部分金融资产价格造成了扭曲。对比之下,今年一季度10年期美债的收益率虽然走高,但中美国债的收益率差值仍有154个基点。

  需要一提的是,由于债务上限即将生效,美国正面临的“赖账”风险也使得各国投资者对美元资产的信心急剧下降。

  什么是债务上限?1917年,为了提高财政灵活性,美国国会减少了政府的借款手续,但规定借债总额不得超过规定量,这个“量”就是债务上限;当债务达到上限时,美国财政部将不能再发行任何国债,只能通过税收收入来偿还已有债务。

  2019年债务上限的额度为22万亿美元,然而截至目前,美国国债的规模已超28万亿美元。因此,7月22日的听证会上,美财长耶伦再次“恳请”国会在7月31日前提高或暂停债务上限,否则美国将在8月发生违约行为;但截至目前,国会都没有公布或者制定相关计划。

  美国“赖账”的风险提升,各国为了避免被“薅羊毛”,也在加紧减持美债。据市场统计,去年2月到今年5月,海外美债持有者已减持了910亿美元的美债;其中,中国作为海外第二大“债主”,减持了139亿美元。

  文 | 李银苏 题 | 曾云梓 图 | 卢文祥 审 | 李泽钚

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